国元证券股份拥有限公司关于伸荐上海宗航企业办咨询股份拥有限公司股票进入全国中小企业股份让体系挂牌让

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国元证券股份拥有限公司关于伸荐上海宗航企业办咨询股份拥有限公司股票进入全国中小企业股份让体系挂牌让的伸荐报告

根据全国中小企业股份让体系拥有限责公司(以下信称“全国股份让体系公司”)下发的《全国中小企业股份让体系事情规则(试行)》,上海宗航企业办咨询股份拥有限公司(以下信称“宗航股份”或“公司”)就其股票进入全国中小企业股份让体系(以下信称“全国股份让体系”)挂牌让事情区别经度过其董事会、股东方父亲会同意。

根据全国股份让体系公司颁布匹的《全国中小企业股份让体系事情规则(试行)》、《全国中小企业股份让体系秉政券商违反职考查工干带(试行)》等拥关于规则,国元证券股份拥有限公司(以下信称“国元证券”或“本公司”)干为宗航股份央寻求进入全国股份让体系挂牌的秉政券商,对宗航股份的事情、公司办、公司财政和合法合规等事项终止了违反职考查,对宗航股份本次央寻求股票进入全国股份让体系挂牌并地下让出产具本伸荐报告。

壹、违反职考查情景国元证券伸荐宗航股份挂牌让项目小组(以下信称“项目小组”)根据《全国中小企业股份让体系秉政券商违反职考查工干带(试行)》的要寻求,对宗航股份终止了违反职考查,了松的首要事项带拥有公司的根本情景、历史沿革、孤立性、相干买进卖、同性竞赛、规范运干、持续经纪、财政情景、展开前景、严重事项等。

项目小组访谈了宗航股份董事、监事、初级办人员、中心技术人员等;查阅了公司章程,股东方父亲会、董事会、监事会的会记载及决定,公司各项规章制度、会计师凭证、会计师账簿、审计报告、工商行政办机关怀销材料、征税凭证等材料;了松了公司的消费经纪情景、内把持度、规范运干情景和展开方案。

经度过上述违反职考查,项目小组出产具了《国元证券股份拥有限公司关于上海宗航企业办咨询股份拥有限公司之股票挂牌让违反职考查报告》。

二、内核意见本公司伸荐挂牌让项目内核小组于2015年6月16日到6月18日对宗航股份拟央寻求在全国股份让体系挂牌的备案文件终止了详细审阅,于2015年6月19日召开了内核会。

参加以项目复核的内核成员为程凤琴、沈和付、王军、张晓健、潘平、马章松、丹艳、日格匪、何晖,就中带拥有2名律师、4名报户口会计师、1名行业专家。

上述内核成员不存放在近叁年内拥有犯法、违规记载的境地;不存放在担负项目小结合员的境地;不存放在持拥有拟伸荐挂牌公司股份,或在该公司中供职以及存放在其他能影响其公平实行天职的境地。

依照《全国中小企业股份让体系事情规则(试行)》等规则,内核成员经复核讨论,对宗航股份央寻求进入全国股份让体系挂牌让出产具如次的复核意见:(壹)本公司内核小组依照《全国中小企业股份让体系秉政券商违反职考查工干带(试行)》的要寻求对项目小组创造的《国元证券股份拥有限公司关于上海宗航企业办咨询股份拥有限公司之股票挂牌让违反职考查报告》终止了审阅,并对违反职考查工干底儿子稿终止了吧嗒查、核实,认为项目小组已依照《全国中小企业股份让体系秉政券商违反职考查工干带(试行)》的要寻求对公司终止了实地考查、材料核对、测试计算、访谈、咨询等工干;项目小组中的报户口会计师师、律师、行业剖析师已就违反职考查中触及的财政事项、法度事项、经纪事项发表发出产了意见。

项目小组已依照《全国中小企业股份让体系秉政券商违反职考查工干带(试行)》的要寻求终止了违反职考查。

(二)公司依照《全国中小企业股份让体系挂牌公司信息说出细则(试行)》、《全国中小企业股份让体系地下让说皓书情节与程式带(试行)》的要寻求,创造了《上海宗航企业办咨询股份拥有限公司地下让说皓书》,公司挂牌前拟说出的信息适宜信息说出规则的要寻求。

(叁)公司系由上海宗航企业办咨询拥有限公司所拥有变卦而到来的股份拥有限公司,公司所拥有变卦经过中不改触动历史本钱计价绳墨,所拥有变卦合法合规,存放续时间却己拥有限公司成立之日宗就续计算,于今已满两年;公司事情皓白,具拥有持续经纪才干;公司办机制健全,合法规范经纪;公司股权皓晰,股票发行和让行为合法合规;国元证券已与公司签名伸荐挂牌并持续督带协议。

综上所述,宗航股份适宜全国中小企业股份让体系规则的挂牌环境,9位内核成员经开票表决,9票赞同、0票顶持。

就中内核会指定的报户口会计师师、律师、行业专家均为同意票,赞同本公司伸荐宗航股份进入全国股份让体系挂牌让。

叁、伸荐意见(壹)公司依法设置且存放续满两年上海宗航企业办咨询股份拥有限公司由上海宗航企业办咨询拥有限公司(以下信称“拥有限公司”)所拥有变卦设置。

公司设置于2007年1月,由蔡裕龙、黄健2人以钱币方法出产资设置。

公司设即时报户口本钱为3万元,法定代表报还蔡裕龙。

2007年1月5日,上海市工商行政办局杨浦分局发表了《企业单位营业照》。

2015年5月11日,拥有限公司召开股东方会,赞同拥有限公司以截止2015年3月31日经审计的净资产74,358,475。

21元折股为股份5,000万股,所拥有变卦为股份拥有限公司,净资产超越折股片断计入本钱公积。

2016年6月4日,上海市工商行政办局向公司发表了《营业照》。

在所拥有变卦前,公司存放续已满两年,拥有限公司按2015年3月31日经审计的净资产折股所拥有变卦为股份拥有限公司,公司的经纪业绩却以就续计算,却以认定公司存放续已满两年。

综上,公司依法设置且存放续满两年。

(二)事情皓白,具拥有持续经纪才干公司首要从事供针对银行业的培训、咨询及绵软件效力动。

根据立信会计师师事政所(特殊普畅通合伙)出产具的信会师报字[2015]第114155号审计报告,公司2013年、2014年、2015年1-3月营业顶出产区别为11,504。

93万元、11,949。

10万元、1,178。

26万元,整顿个是主营事情顶出产;归属央寻求挂牌公司股东方的扣摒除什分日性损更加后的净盈利区别为1,089。

45万元、1,160。

80万元、-1,350。

63万元。

公司事情在报告期内具拥有持续的营运记载;公司不存放在《中国报户口会计师师审计绳墨第1324号——持续经纪》中陈列的影响其持续经纪才干的相干事项,并由具拥有证券期货相干事情阅世的立信会计师师事政所(特殊普畅通合伙)出产具了规范无管意见的审计报告;公司不存放在根据《公司法》第壹佰八什条规则合幕的境地,或法院依法受降重整顿、和容许破开产央寻求。

综上,公司事情皓白且具拥有持续经纪才干。

(叁)公司办机制健全,合法规范经纪公司所拥有变卦为股份公司后,依照《公司法》、《公司章程》的规则设置了股东方父亲会、董事会和监事会;股东方父亲会、董事会、监事会却以依照《公司法》、《公司章程》及相干议事规则的规则规范运干。

股份公司已创制《股东方父亲会事规则》、《董事会事规则》、《监事会事规则》、《尽经纪工干细则》、《董事会秘书工干细则》、《相干买进卖决策制度》、《对外面担保办制度》等制度,并违反掉落了较好地实行。

股份公司成立于今,股东方父亲会、董事会和监事会会的召开以次、决定情节没拥有拥有违反《公司法》、公司章程及叁会事规则等规则的境地,也没拥有拥有伤害股东方、债人名落孙山叁人合法权利的情景。

公司股东方父亲会、董事会、监事会制度的规范运转情景良好。

综上,公司办机制健全,合法规范经纪。

(四)股权皓晰,股票发行和让行为合法合规拥有限公司阶段,公司终止了两次增资、五次股权让。

两次增资均是以钱币方法,召开了股东方会,签名了相干协议,实行了验资、工商变卦等法度以次,增资以次合法合规;股权让经度过了股东方会审议,签名了相干协议,实行了工商备案等法度以次。

2015年6月4日,拥有限公司以经审计的净资产折股,所拥有变卦为股份拥有限公司,实行了审计、评价、工商变卦等法度以次,合法拥有效。

综上,公司股权皓晰,股票发行和让行为合法合规。

(五)秉政券商伸荐并持续督带宗航股份已延聘本公司担负本次挂牌的秉政券商,并签名《伸荐挂牌并持续督带协议书》,本公司对宗航股份本次挂牌实行伸荐并持续督带工干。

综上,宗航股份股票挂牌具拥有秉政券商伸荐并持续督带的环境。

(六)伸荐说辞及意见鉴于宗航股份为完备其公司法人办构造、提高股份活触动性、拓广大为怀公司融资渠道,拟向全国股份让体系公司央寻求股票挂牌,且适宜进入全国股份让体系挂牌的环境,本公司伸荐宗航股份进入全国股份让体系挂牌,并终止股票地下让。

公司专业供针对银行业的培训、咨询和科技效力动,首要客户为银行业金融机构,如国拥有银行、股份制银行、城商行、农商行、农村信誉合干社、邮储银行、村镇银行等。

《中华人民共和国赋闲推向法》中提出产:国度依法展开事业教养育,鼓励展开事业培训,推向休憩者提高事业技艺,增强大赋闲才干和创业才干;鼓励和顶持各类事业院校、事业技艺培训机构和用人单位依法展开赋闲前培训、在职培训、又赋闲培训和创业培训;鼓励休憩者参加以各种方法的培训;企业该当依照国度拥关于规则提员工教养育经费,对休憩者终止事业技艺培训和持续教养育培训。

国政院颁布匹的《国政院关于加以快展开效力动业的若干意见》中提到:大力展开科技效力动业,充分发挥动科技对效力动业展开的顶顶和伸领干用,鼓励展开专业募化的科技研发、技术铰行、工业设计和节能效力动业;规范展开法度咨询、会计师审计、工程咨询、认证认却、信誉评价、海报会展等商政效力动业。

《效力动业展开“什二五”规划》中提到:鼓励商政效力动业专业募化、规模募化、网绕募化展开,加以父亲品牌培育力度,主动开辟国际外面市场。

培育壹批著名商政效力动企业和机构;确立壹批影响力父亲的商政效力动集儿子聚区。

中国人民银行颁布匹的《中国人民银行培训工干若干意见》要寻求:根据中银行对各级公干员的要寻求,经度过制度募化的短期在职培训方法,即时终止新交识、新事情、新技艺的培训,以政策、事情操干为重心,逐步提高中国人民银行工干人员,更是中初级办人员的政策程度与事情本质。

公司设拥有壹顶绵软弱小的研发团弄队,集儿子合产品、科技、咨询研发,竭力于为银行供专业、上进、概括、针对性强大的效力动。

公司为国度高新技术企业,公司控股儿分店宗航咨询己主研发的《银行事情仿真教养学体系》得到国度使用时新专利,公司己主研发的《时新银行新职工入职培训体系》发皓专利央寻求已进入淡色复核阶段,公司及控股儿分店己主研发的《宗航念书办绵软件v1。

0》等7项绵软件产品曾经得到绵软件著干权,佩的己主研发的6项绵软件产品正央寻求绵软件著干权。

中国工商银行尽行和公司研发的《柜员事情操干实战演练(仿造游玩版)》教养学体系在人民银行举行的第四届金融教养育培训多媒体评选中荣获特等奖品。

公司己主研发的《客户经纪事情操干实战演练(仿造游玩版)》教养学体系和《父亲堂经纪事情操干实战演练(仿造游玩版)》教养学体系得到的广阔客户的认却和好评。

公司研发编著的《概括柜员根本技艺入门顺手册》、《概括柜员柜台事情入门顺手册》、《法度根本规律与制度》、《赢心效力动致胜于网点》等银行专业教养材出产版发行得到客户的好评。

公司被评为“杨浦区科技小高个男企业”、“上海财父亲科技园概括什强大企业”,荣获“杨浦区花样翻新凸起产贡献奖品”、“2012落奥奖品最佳课件奖品”等奖品项,经度过了英国规范协会(BSI)的ISO9001:2008品质办体系认证。

公司依托积年的展开,积聚了微少量行业阅历和相干行业外面部数据,时时完备事情拓展方法。

公司布匹署了业内尽先先的培训办平台,将线下培训与线上效力动相结合,拥有效提升了受群对相干技艺和知点的把握度,从而提高用户黏性。

公司确立了熟的职工培育体系,结集儿子款权鼓励的方法,强大募化了主干职工顶出产及业绩正相干,同时也为公司培育了微少量的后备人才。

综上,公司属于国度产业政策鼓励展开的行业之壹,市场当空广大为怀广,在积年的展开经过中确立了良好的品牌笼统,公司分类正确,具拥有投资价。

鉴于宗航股份适宜进入全国股份让体系挂牌的环境,本公司伸荐宗航股份进入全国股份让体系挂牌,并终止股票地下让。

四、提请投资者关怀的事项(壹)市场竞赛风险当前,我国银行业培训机构数群多,市场竞赛逐日逐月凶烈,同时鉴于银行业培训的庞父亲市场需追言和广大为怀广的展开前景,使得行业的新进入企业时时增添。

固然公司得到了壹定的竞赛优势,拥拥有了较高的品牌著名度和佳誉度,但跟遂行业内其他培训机构的资产空虚、人才扩父亲,以及新进企业的应敌,公司内行业内将面对更凶烈的市场竞赛。

(二)中心人员流动违反风险公司所处的银行业培训行业,中心竞赛优势在于具拥有厚墩墩的银行培训咨询产品开辟和销特价而沽铰行阅历的中心办团弄队,中心办团弄队有益于僵持公司的市场竞赛力。

若中心办团弄队流动违反,能对企业展开带到来壹定的不顺溜影响。

(叁)互联网铰行带到来的风险跟遂信息技术、互联网和移触动互联网技术的快快展开,培训媒介、培训顺手眼也壹日仟里,特佩是移触动互联时代的过到来,给企业办培训带到来了较父亲的提升当空。

新的技术平台、新的花样却以提高教养员与学员之间的互触动效实、提高念书效力、投降低念书本钱,给办培训行业的展开与提升带到来新的机与应敌。

公司干为行业的壹员,能否使用即兴拥局部信息技术优势,开收回顺应公司事情展开的技术平台是公司不到来僵持竞赛优势的关键。

(四)营业顶出产存放在时节性特点的风险公司营业顶出产存放在清楚时节性特点,当前银行培训首要针对的帮体拥有新职工、即兴拥有职工、办人员叁类。

新职工培训方面,根据银行体系入职的时间到来看,父亲多集儿子合在7-11月份,体即兴出产较强大的时节性;即兴拥有职工事情才干提升培训需寻求普畅通集儿子合在5-11月,故此亦此雕刻类培训事情突发的主峰期;银行办人员因工干忙碌,将寻求更敏捷的任命课时间装置排,此雕刻类培训在全年均拥有展开,普畅通散布匹于4月到12月之间,时节性较前两类稍绵软弱。

故此,公司面对着壹季度营业顶出产较低的风险。

(五)应收账款添加以和回收的风险2013岁末了、2014岁末了及2015年3月尾了,公司应收账款账面价区别为974。

12万元、3,044。

84万元和2,896。

34万元,占相应期末了侵犯报表资产尽和的比例分佩为8。

70%、28。

66%和32。

61%,2014岁末了应收账款比2013岁末了出产即兴较父亲增长,首要系公司2014年调理事情构造,咨询效力动和科技效力动事情顶出产占比添加以,此雕刻两类效力动项目周期较长,招致应收账款添加以。

假设后续公司咨询效力动和科技效力动顶出产占比进壹步加以父亲,公司的应收帐款将相应添加以,如公司应收账款不能违反掉落拥有效的办,公司能面对壹定的变质账损违反风险。

(六)税收优惠政策变募化风险公司为高新技术企业(编号为GR201331000731号),发证时间为2013年11月19日,拥有效期叁年。

根据2008年1月1日实施的《中华人民共和国企业所得税法》第二什八条第2款规则,国度关于需寻求重心搀扶持的高新技术企业减按15%征收企业所得税,公司2013到2015年度企业所得税享用15%的优惠税比值。

假设企业所得税税收优惠政策在不到来突发严重变募化或公司不又具拥有享用企业所得税优惠政策的环境,将会对公司业绩产生壹定的影响。

(七)净资产进款比值及载利程度下投降的风险公司2013年度、2014年度净资产进款比值区别为14。

14%、12。

51%,营业盈利区别为1,403。

80万元、1,289。

30万元,均出产即兴下滑,如不到来公司人职工钱、差盘缠、事情招待费和应收账款回款情景等朝着不顺溜标注的目的变募化,将持续影响公司的载利才干。

(八)经纪性即兴金流动为负的风险公司的应收账款余额较父亲,占用了公司较父亲的营运资产,招致公司报告期内经纪性即兴金净流动量区别为1,649。

87万元、-1,052。

94万元和-1,942。

02万元,如公司不能加以父亲收款力度,提升应收账款周转比值,公司将面对壹定的资产压力。

(九)公司预收账款增长较快的风险报告期内,公司预收账款余额区别为198。

78万元、843。

14万元、639。

78万元,增长较快,首要系公司儿分店臻壹信息的在线念书事情采取预收款花样,并在合同商定的限期内平分确认顶出产。

固然公司科技效力动事情持续增长,但假设在线事情后续展开减缓,能会使得公司预收账款增添以,进而对公司经纪活触动即兴金流动量产生不顺溜影响。

(什)较父亲金额的理财投资风险报告期内,为提高资产使用效力,公司运用己拥有弃置不顾资产终止即兴金办,在确保己拥有资产装置然的前提下投资保本固定健型理财富品。

固然此雕刻种理财投资行为并不影响公司日日资产正日周转,也不影响公司主营事情的正日展开,但仍不扫摒除上述理财富品因国度钱币政策、税收政策、投资政策及相干法度、行政法规、机关规章的调理与变募化能会对理财财富的办、运用和嘉奖品产生影响,从而影响理财富品的进款或基金的装置然。

(什壹)即兴金买进卖风险公司在培训经过中为客户和职工供食宿效力动,能会突发皓金买进卖;公司在铰销培训所运用的电儿子设备及其辅弼设备、办公设备、运输劳动政等时,鉴于铰销金额较小,同时什分散开,在铰销经过中亦能存放另日兴金买进卖。

固然公司创制了严峻的库存放即兴金办制度以规范日日事情中的即兴金收付行为,但若针对即兴金买进卖的办主意实行不到位,仍拥有能存放在壹定的资产办风险。

(什二)公司外面部把持的风险拥有限公司阶段,公司在资产办、档案办、财政办等方面固然确立了片断相干的规范,但外面部把持体系仍不够健全,且存放在实行不到位的情景,加以之实行人员风险识佩才干泥沙俱下全、规范办观点拥有高拥有低,形成公司在风险备范上还存放在缺乏。

股份公司设置后完备了外面部把持相干制度,但外面部把持的完备、执行是壹个逐步、浸进的经过,公司对相干制度和外面部把持的设计需寻求时时改革。

故此,公司存放在壹定的外面部把持风险。

(什叁)还愿把持人的风险公司控股股东方和还愿把持报还蔡裕龙。

蔡裕龙经度过直接和直接的方法算计持拥有公司3,868。

99万股,占尽股本的77。

380%。

还愿把持人却仰仗其把持位置,影响公司人事、消费和经纪办决策,给公司消费经纪带到来影响。

五、私募基金备案情景根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督办暂行方法》及《私募投资基金办人吊销和基金备案方法(试行)》等相干规则,我们核对了公司的所拥有匪天然人股东方,公司共计拥有凯鹏华载(天津)产权投资基金合伙企业(拥有限合伙)和凯鹏华载鸿图(天津)产权投资基金合伙企业(拥有限合伙)两条约法人股东方需寻求按规则终止吊销备案。

根据股东方供的相干怀销备案证皓材料,凯鹏华载(天津)产权投资基金合伙企业(拥有限合伙)和凯鹏华载鸿图(天津)产权投资基金合伙企业(拥有限合伙)两家股东方已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督办暂行方法》等法律法规的要寻求,在中国证券投资基金业协会完成了私募基金吊销备案。

经核对,秉政券商认为,宗航股份股东方已实行了《证券投资基金法》、《私募投资基金监督办暂行方法》及《私募投资基金办人吊销和基金备案方法(试行)》等相干规则对吊销备案的要寻求。